Причины краха криптовалюты: анализ того, что произошло с биткоином

Криптовалюта волатильна, с историей циклов “бумов и спадов“, которые заставили многих задуматься о том, безопасно ли инвестировать.

Цена биткоина, самой популярной криптовалюты, упала ниже 16 000 долларов в ноябре 2022 года, через год после того, как она достигла рекордного уровня в 69 000 долларов.

Ситуация начала улучшаться в 2023 году, и в настоящее время она стоит около 30 000 долларов, но цифровая валюта находилась на нисходящей траектории в течение всего 2022 года. Так что же подпитывало это?

Что происходит со стоимостью биткоина и почему?

Биткойн невероятно волатилен. Он склонен к резкому росту и падению на ежедневной основе. Но это не единственная криптовалюта, у которой в последнее время были бурные времена.

Мировые фондовые индексы пережили спад в результате:

• Война на Украине
• Инфляционные опасения
• Более высокие процентные ставки, из-за которых предприятиям будет дороже занимать деньги

Это перекинулось и на рынок криптовалют.

Спад в ноябре 2022 года был спровоцирован крахом FTX, которая ежедневно обрабатывала транзакции на сумму около 1 миллиарда долларов. Его крах оказывает негативное влияние на другие криптобиржи.

В июне 2022 года биткойн опустился ниже 20 000 долларов впервые с 2020 года. Это было вызвано решением Celsius Network, крупной американской компании по кредитованию криптовалют, заморозить снятие средств и переводы, сославшись на “экстремальные” условия.

Этот шаг спровоцировал резкий спад на рынке криптовалют.

Продолжающиеся репрессии Китая в отношении криптовалют тоже играют свою роль.

В дополнение к этому, произошли внезапные и серьезные распродажи основных криптовалют. Это вызвало панику и дальнейшие распродажи, которые подорвали доверие потребителей.

Но биткойн восстановил часть позиций, которые он потерял в прошлом году, и сейчас стоит около 30 000 долларов.

Почему биткойн так волатилен?

В отличие от традиционных инвестиций, таких как акции компаний, где на динамику цен вполне могут влиять результаты бизнеса, биткойн не имеет базового актива.

Это означает, что колебания его цены основаны исключительно на спекуляциях инвесторов о том, будет ли он расти или падать в будущем.
В результате могут наблюдаться резкие колебания цены биткоина даже в течение 24 часов.

В настоящее время высокая инфляция и кризис стоимости жизни заставляют людей снижать свои инвестиционные риски. Это привело к тому, что люди стали продавать свою криптовалюту.

Также произошел ряд инцидентов, которые привели к колебаниям цен:

Негативные истории

Ряд негативных историй и угроз дальнейшего регулирования привели к снижению цены биткоина.

К ним относятся:

• В ноябре 2022 года криптовалютная биржа FTX обанкротилась после того, как ее конкурент Binance расторг сделку по ее покупке
• В июне 2022 года Celsius Network, крупная американская компания по кредитованию криптовалют, заморозила снятие средств и переводы, сославшись на “экстремальные” условия.
• Также в июне 2022 года Binance, одна из крупнейших в мире криптовалютных бирж, приостановила вывод биткоинов, а исполнительный директор Чанпэн Чжао обвинил “застрявшую транзакцию”, которая привела к задержке.
• В начале 2022 года сообщалось, что Россия может запретить операции с криптовалютами. Но затем, после вторжения в Украину, появились призывы к криптобиржам запретить российские транзакции.
• В мае 2021 года босс Tesla Илон Маск заявил, что производитель электромобилей больше не будет принимать цифровые платежи из–за опасений по поводу влияния “майнинга” криптовалют – вычислительной мощности, необходимой для создания подобных биткоину, - на окружающую среду.
• В июне 2021 года банкам и платежным учреждениям в Китае было приказано прекратить разрешать крипто-транзакции, а китайское правительство запретило майнинг валют. Затем, в сентябре 2021 года, все крипто-транзакции были объявлены незаконными, что фактически означало, что подобные биткоину были запрещены.
• Также в июне 2021 года тогдашний президент США Дональд Трамп назвал биткоин “мошенничеством”, конкурирующим с долларом за звание “мировой валюты”.
• За прошедшие годы агенты ФБР изъяли у преступников миллионы долларов в биткоинах.
• В августе 2021 года британский регулятор Financial Conduct Authority фактически внес в черный список Binance, одну из крупнейших криптобирж. Крупные банки, такие как HSBC и Santander, последовали его примеру, заблокировав клиентам возможность совершать платежи на Binance.
• В том же месяце Международный валютный фонд опубликовал предупреждение в отношении стран, использующих криптовалюты в качестве законного платежного средства, заявив, что их широкое использование поставит под угрозу “макроэкономическую стабильность” и может нанести ущерб финансовой целостности.
• Крипто-ограбление: в августе прошлого года хакер украл 600 миллионов долларов в результате кибератаки, нацеленной на криптоплатформу Poly Network, только для того, чтобы вернуть более половины из них четыре дня спустя, заявив, что они сделали это “ради забавы” и чтобы “выявить уязвимость” в системе раньше, чем это сделали другие.

Позитивные истории

Но было и больше позитивных историй, и они обеспечили цене биткоина некоторую защиту за последние пару лет:

• В марте 2021 года Morgan Stanley стал первым крупным американским банком, предложившим более состоятельным клиентам доступ к биткойн–фондам, хотя и ограниченный не более чем 2,5% от общего состояния инвестора.
• В июне 2021 года, через месяц после того, как началась распродажа криптовалют, Илон Маск заявил, что Tesla, вероятно, снова будет принимать платежи в биткоинах, когда более 50% потребляемой энергии будет поступать из возобновляемых источников.
• В июле 2021 года Amazon разместила объявление о приеме на работу “ведущего специалиста по продуктам в области цифровой валюты и блокчейна”, что вызвало предположение о том, что вскоре она будет принимать биткоины в качестве оплаты.
• В сентябре прошлого года Сальвадор сделал биткоин законным платежным средством

Другие истории были более неоднозначными с точки зрения того, что они означают для криптовалют. Среди них была Федеральная резервная система США, рассматривающая вопрос о запуске собственной “цифровой валюты центрального банка” (CBDC).

В марте этого года президент Джо Байден издал исполнительный указ, направленный на координацию действий правительства США по регулированию цифровых активов.

В то время как многие поклонники криптографии считают регулирование плохой вещью, некоторые считают, что этот новый указ может помочь в развитии цифровых активов, таких как CBDC, для обеспечения надлежащей защиты потребителей.

Лопнул ли пузырь биткойна?

В 2021 году цена взлетела более чем на 700% за 12 месяцев до рекордно высокого уровня в 69 000 долларов в ноябре.

Определенно, казалось, что пузырь биткойна лопнул, поскольку инвесторы потеряли доверие к криптосектору. Именно неопределенность в отношении будущего биткоина привела к обвалу цен в 2022 году.

В июне 2022 года он упал ниже 18 000 долларов. К ноябрю 2022 года он все еще был ниже 20 000 долларов, всего через год после своего рекордного уровня в 69 000 долларов.

Хотя сейчас он демонстрирует признаки восстановления, ему все еще далеко до своих рекордных максимумов.

Когда активы очень быстро растут в цене и достигают рекордно высокого уровня, обычно это значительно повышает вероятность обвала – или, по крайней мере, коррекции, то есть когда цена возвращается к более “нормальному” уровню.

Похоже, именно в такой ситуации сейчас находится биткойн. Для этого понадобилась криптовалюта:

• 11 лет с момента запуска, чтобы получить до 20 000 долларов за монету
• Но с этого момента цена биткоина удвоится всего за три недели

Решающим годом для криптоинвесторов стал 2013 год. Цена биткойна выросла с $ 13,40 в начале года до своего максимума в декабре в $1156,10, прежде чем упасть примерно до $760 три дня спустя.

Куда он направится дальше, столь же непредсказуемо.

Будет ли биткойн снова расти?

Нет никаких гарантий, когда дело доходит до инвестирования, особенно в криптовалюту. Так же быстро, как биткойн падает, он может так же быстро снова подняться.

Существует ряд опасений по поводу криптовалют, которые снижают их перспективы:

• Криптовалютные биржи обанкротились
• Репрессии в таких странах, как Китай
• Призывает к усилению регулирования по всему миру
• Экологические проблемы
• Проблемы безопасности и взломы
• Их цена основана исключительно на спекуляциях

Дальнейшее регулирование рассматривается как угроза децентрализации криптовалют, которая оказывает влияние на цены цифровых валют.

Поклонники биткоина указывают на его положительные качества:

• Преобразующая технология, которая могла бы революционизировать отрасли промышленности
• Упрощение и удешевление транзакций за счет устранения “посредников”, таких как банки
• Упрощение глобальной торговли, потому что при использовании нефиатной цифровой валюты не было бы никаких опасений по поводу обменных курсов
• Транзакции являются более конфиденциальными
• Это надежное хранилище ценностей, потому что его нельзя распечатать или изъять
• Биткойн рекламировался как альтернатива золоту, что означает, что он может зарекомендовать себя как средство защиты от инфляции

Учитывая его волатильную природу, вполне возможно, что биткойн снова наберет обороты в какой-то момент в будущем (возможно, через недели, месяцы или даже годы, а возможно, и вовсе не наберет).

Но ни у кого нет хрустального шара, а спекулятивная природа биткойна затрудняет прогнозирование.

Пойдет ли биткойн вверх, если фондовый рынок рухнет?

Необязательно. Сторонники биткоина видят в нем диверсификатор сбалансированных портфелей, но он показал себя не лучше, чем акции в начале пандемии коронавируса. Это происходит потому, что инвесторы в панике распродали все.

За первые две недели марта 2020 года биткоин подешевел более чем на 40%.

“Именно тогда мы увидели, что все фондовые рынки резко упали из-за опасений по поводу Covid-19”, - отмечает Рози Буллард, партнер и портфельный менеджер James Hambro & Partners. “Таким образом, это было не совсем средство сохранения стоимости при развороте фондового рынка”.

Тем не менее, то, как поведут себя криптоактивы во время падения фондового рынка, будет зависеть от того, почему рухнули финансовые рынки.

Если бы все дело было в инфляционном шоке, подобном тому, что произошел в 1974 году, большинство биткойн-инвесторов считают, что это обеспечило бы защиту.